豬價歷史性行情進行，農(nóng)業(yè)主題類基金如何搭上順風車

發(fā)布日期：2019-11-01 11:06:43 來源：互聯(lián)網(wǎng)

10月以來豬肉價格開啟跳漲，根據(jù)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至周一(10月28日)，豬肉平均批發(fā)價為51.93元/公斤，年內(nèi)漲幅168.93%。

9月份國內(nèi)生豬存欄19190萬頭，連續(xù)11個月下滑，生豬存欄量創(chuàng)歷史新低。

三季度國家出臺了大量鼓勵生豬養(yǎng)殖的舉措，但因生豬養(yǎng)殖生產(chǎn)需要必要的時間，預計生豬價格高位運行態(tài)勢維持到2020年上半年。

在這輪由非瘟引發(fā)的生豬產(chǎn)能去化過程中，只有具備資金、資源、防疫優(yōu)勢的大規(guī)模養(yǎng)殖場才能生存。

由此帶動產(chǎn)業(yè)集中度加速提升，龍頭企業(yè)的生豬出欄量增長將領先于行業(yè)恢復，在豬價飛漲的背景下，有生豬存量的龍頭公司也迎來了行業(yè)“暴利期”。

19年上市公司頭均盈利區(qū)間約400-500元，2020年按照均價25的保守預測，頭均盈利仍達1100-1200元。
 

一、受豬價上漲刺激，春節(jié)前CPI可能會破6%

受豬價加速上漲刺激，近期CPI或?qū)⒓铀偕闲?，豬肉供應缺口或在2019年11月~2020年2月期間較大，儲備調(diào)節(jié)對于填補缺口的作用比較有限。招商債券預測年底CPI可能會破4%，2019年年底至2020年1月春節(jié)前CPI存在破6%的可能。

二、雞肉開始與豬肉“共振起舞”

另外因為豬肉供給缺口持續(xù)擴大，雞肉的替代效應顯著加強，對雞肉需求量大增，雞肉價格也開始快速上漲。

據(jù)博亞和訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本周主產(chǎn)區(qū)肉雞苗、肉雞、雞產(chǎn)品均價暴漲，均創(chuàng)歷史新高，10月29日雞苗、雞肉龍頭益生股份(32.710, -2.99, -8.38%)強勢漲停，也成為市場焦點。

三、肉制品與動保疫苗板塊個股也群體出現(xiàn)趨勢性上漲

昨天雙匯發(fā)展業(yè)績超預期漲停了。

主要原因是公司在第三季度加大進口海外豬肉，公司目前凍肉存貨還比較充足，而國內(nèi)豬肉價在上漲，后期估計雙匯還有提價空間，利潤會增厚。

另外動保龍頭生物股份與普萊柯三季度也獲得公募基金增持，近幾個交易日表現(xiàn)強勢。

四、年初至今板塊表現(xiàn)強于滬深300，養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)優(yōu)異

年初至10月28日，農(nóng)林牧漁板塊整體上漲46.79%，同期滬深300、上證指數(shù)上漲29.76%、22.28%。在當前A股震蕩行情中，農(nóng)林牧漁漲幅表現(xiàn)大幅優(yōu)于滬深300及上證指數(shù)。

五、Q3公募基金仍然超配畜禽標的，Q4畜禽行業(yè)有望被加碼增持

公募基金2019年3季度持倉的披露情況，19Q3公募基金繼續(xù)超配農(nóng)業(yè)板塊。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，19Q3農(nóng)林牧漁板塊公募基金持倉比例約為2.6%，標準配置比例為2.3%，超出標準比例約0.3個百分點。